日本の不動産市場は「定量的な評価」！ LAETOLI「COZUCHI」

記事ポイント

LAETOLIが、不動産投資クラウドファンディングサービス「COZUCHI」の運用終了実績を発表しました。

2026年5月末時点で、計130件／約1,127億円のファンドをいずれも元本毀損なく運用終了しています。

不動産の取得・運用で得られた利益を投資家へ分配する仕組みや、物件選定とリスク軽減に向けた取り組みも示されています。

LAETOLI「COZUCHI」

運用終了実績

「COZUCHI」は、不動産特定共同事業法を活用した不動産投資型のクラウドファンディングサービスです。

インターネットを通じて複数の投資家から資金を募り、その資金で不動産の取得・運用を行います。

運用で得られた利益を投資家へ分配する仕組みにより、少額から不動産投資ができる投資手法として展開されています。

「COZUCHI」では、相続問題で権利関係が複雑になっている物件や、築年経過により老朽化している物件などを取り扱うことがあります。

銀行などの金融機関では価値を見出しにくい物件は、銀行融資がつかないため購入者が限定的になり、流動性が低く過小評価されるケースがあります。

市場から見過ごされがちな物件について、抱える問題を丁寧に解決することで、物件価値を向上させる仕組みです。

「COZUCHI」では、事業者から提案を受けた物件のうち、厳しい審査を通ったものがファンドとして募集されます。

特に物件の収益性を厳しく審査し、複数の運用戦略を想定しています。

理想通りの運用ができなかった場合でも、別のシナリオで収益を確保できるかを慎重に吟味しています。

優先劣後構造では、優先出資部分を出資者が出資し、劣後出資部分を事業者が出資します。

劣後出資部分が全額毀損するまで、投資家の優先出資が元本毀損することはありません。

ファンドによって劣後出資の割合は異なり、優先劣後構造を設けない場合もあります。

地方の物件など、空室リスクが大きいと判断したものには、マスターリースなどを締結して空室リスクの軽減を図ります。

マスターリースとは、オーナーとサブリース会社の間で締結される賃貸借契約です。

キャピタルゲイン型では、物件の買取保証を入れるなど、売却時のリスクをヘッジします。

各プロジェクトに応じたリスクマネジメント手法を取り入れ、リスクの軽減が期待できる商品設計としています。

「COZUCHI」は、サービス開始以降のノウハウや物件選定の目利き力に定評があります。

これまで元本毀損が一度もなく、投資家の資産を運用してきた実績が示されています。

不動産市場では、定量的な評価をもとに不動産価値を算出する慣習が根付いており、経年劣化などで価格が決まる傾向があります。

「COZUCHI」は、目に見えない定性的な価値に投資ができる仕組みにより、地域活性化と社会課題解決につなげることを掲げています。

複雑な権利関係や老朽化といった課題を整理し、物件価値の向上を目指す対象が示されています。

収益性の審査、複数シナリオの想定、優先劣後構造、マスターリースなどを通じて、案件ごとのリスク軽減策を見比べる材料になります。

LAETOLI「COZUCHI」の紹介でした。

A. 「COZUCHI」は、不動産特定共同事業法を活用した不動産投資型のクラウドファンディングサービスです。

インターネットを通じて資金を募り、不動産の取得・運用で得られた利益を投資家へ分配します。

A. 2026年5月末時点の実績です。

計130件／約1,127億円のファンドをいずれも元本毀損なく運用終了したことが発表されています。

A. 物件の収益性を厳しく審査し、複数の運用戦略を想定しています。

優先劣後構造、マスターリース、物件の買取保証など、各プロジェクトに応じた手法も紹介されています。